中国基金报记者 任子青

　　比年来，跟着ETF市集的快速发展，各路资金跑步进场，其中不乏私募的身影。私募排排网统计，为止2023年末，共有368只私募基金现身290只上市公募基金前十大持有东谈主名单，其中包含223只ETF，所有持有ETF份额97.17亿份。

　　受访东谈主士示意，ETF具有流动性好、走动用度低、透明度高档上风，确立ETF大约灵验丰富投资策略，稳定投资者多元化确实立需求。昔时，跟着ETF产物丰富度的握住擢升，凭借其上风会对种种资金展现更强的眩惑力，私募机构确立ETF将会成为多半景观。

　　私募扎堆布局ETF

　　私募排排网不透顶统计数据知道，为止4月12日，年内新迷惑的ETF中，有28只前十大持有东谈主名单中出现了私募机构的身影，包含47家私募旗下65只私募证券产物，所有持有ETF份额9.71亿份。

　　跟着中证A50指数产物握住扩容，私募基金也积极参与其中，锐天投资、玄元投资、迎水投资、念念勰投资等多家百亿元级私募现身其中。

　　为止3月11日，锐天投资旗下的“锐天正则通享5号”为大成中证A50ETF的第一大持有东谈主，持有份额8339.05万份，持有比例为4.17%。瑷尔德投资、科瑞菲亚旗下的私募基金划分位列该ETF第五、第九大持有东谈主。迎水投资旗下产物出当前易方达中证A50ETF的前十大持有东谈主名单中，位列第七，持有比例为1.12%；玄元投资旗下产物为华宝中证A50ETF的第六大持有东谈主，持有比例为3.23%。

　　据记者不雅察，除了中证A50ETF外，行业类ETF、红利类ETF也成为私募布局的垂危标的。为止4月8日，在汇添富中证信息本领附近立异产业ETF的前十大持有东谈主中，私募基金占据了7位，念念勰投资、鹤禧投资旗下各有三只基金现身其中。

　　为止2月19日，易方达中证汽车零部件主题ETF的前十大持有东谈主中出现了百亿元级私募恒德本钱、玄元投资的身影，其中恒德本钱旗下的两只产物划分位列该基金的第一、第二大持有东谈主，所有持有比例达34.54%。

　　值得一提的是，桥水刚烈持有黄金ETF，精确主理此轮高涨行情。易方达黄金ETF年报知道，2023年末，桥水旗下的三只产物所有持有4197.63万份，较此前莫得变化。同期，桥水旗下的产物还出当前华安黄金ETF、博时黄金ETF的前十大持有东谈主名单中。

　　此外，还有不少私募通过跨境ETF，“借基出海”积极布局外洋市集。

　　举例，东方港湾旗下多只产物现身中原纳斯达克100ETF、华安纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100ETF、国泰标普500ETF、广发纳斯达克100ETF、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF等多只跨境ETF前十大持有东谈主名单。

　　借基出海、活泼确立

　　私募成ETF垂危“买手”之一

　　ETF因其走动用度低、流动性好、透明度高、走动浅近等上风，受到私募机构的深爱。

　　“私募布局ETF主要还是议论大约握住优化投资组合，寻找新的市集契机。”排排网钞票合鼓动谈主团队崇拜东谈主孙恩祥示意，私募扎堆布局ETF背后的原因之一是不错裁汰走动成本。私募机构在走动过程中握住优化模子，裁汰走动成本增厚收益，而ETF手脚走动成本较低且流动性较强的标的，比较稳当私募机构进行确立采选。

　　其次，灵验丰富投资策略，当前ETF品种种种，采选确立不同类型的ETF可丰富现存投资策略，稳定投资者多元化确立需求。终末，裁汰组合风险，ETF鸠合了多种行业优质个股标的，私募通过散播确立ETF可灵验裁汰持仓单一围聚的风险，提高策略清醒性。

　　“咱们有确立一些ETF产物，但总体占比较小，更多是基于现款料理方面的议论。另外，通过一些行业主题类的ETF，不错灵验补足咱们的投研才能圈，在组合料理中起到确立的作用。”某中型私募投研东谈主士向记者示意。

　　合座来看，主不雅策略的私募机构更多倾向于确立行业ETF以及宽基ETF，量化私募更多通过捕捉价差进行ETF套利，而债券私募则是通过确立极少权柄类ETF手脚债券的补充，散播风险的同期增厚产物收益。

　　此外，关于但愿确立环球资产的资金而言，跨境ETF不错稳定投资东谈主的环球确立需求，完毕策略的多元化。当前，跨境ETF慢慢成为投资者参与环球资产确立的热点器具。

　　在孙恩祥看来，私募机构确立跨境ETF实质上是为了主理环球市集走动契机，为投资者握住创造收益。比拟径直投资外洋市集，确立流动性较强的跨境ETF走动成本相对较低，且统统走动过程愈加法子化。

　　一家老牌私募示意，确立跨境ETF更多是手脚确立器具，比如在参与港股投资时，不错通过ETF来科罚流动性欠安等问题，同期也不错幸免投资个股带来的关联风险。关于一些外洋市集发展出息较好的行业，不错通过布局ETF手脚补充，实时捕捉行业结构性契机。

　　具体到ETF产物的采选上，上述老牌私募示意，在稳定组合策略需求的情况下，会更垂青流动性及走动成本。跟着ETF产物丰富度的握住擢升，凭借其上风会对种种资金展现更强的眩惑力，私募机构确立ETF将会成为多半景观，私募也会成为ETF的垂危“买手”之一。昔时，会不时借助ETF进行外洋布局以及宏不雅确立，丰富得到收益的渠谈，完毕策略的多元化，为投资者带来更好的投资体验。

　　孙恩祥以为，ETF凭借其流动性强、走动成本低、品种丰富、行业遮蔽广等上风受到机构、个东谈主等投资者闲居深爱。昔时，ETF在监管计谋的握住辅导和救助下，有望稳步健康发展。跟着ETF品种握住加多，昔时私募、社保、待业金等机构投资者的参与度或将大幅擢升。

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